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股东权益知多少:短线交易归入权

2019-05-22 15:07  来源:中证中小投资者服务中心

    冯大爷:小钟老师,我来找您咨询了。

    小钟老师:哟,冯大爷您今天怎么没什么精神呀?出什么事啦?

    冯大爷:唉,这两天我买的股票又踩了地雷了。有个董事因为短线交易被证监会处罚了,我正琢磨董事卖自己的股票怎么就被罚了呢?大家中小股东是不是又吃亏了呀?

    小钟老师:这个短线交易我也曾跟大家讲过的,冯大爷您当时没来,我就跟您再回顾一下。大家说的短线交易,是指上市澳门新葡亰平台游戏的董事、监事、高级管理人员及大股东,在法定期间内,对上市澳门新葡亰平台游戏股票买入后再行卖出或卖出后再行买入,以谋取不正当利益的行为。虽然卖自己的股票看起来合情合理,但因为上市澳门新葡亰平台游戏董监高及大股东有信息优势,可能利用其内幕信息获得收益,从而损害其他股东的利益,所以需要防范这种行为。

    冯大爷:那么遇到这种情况,大家中小股东的利益如何保护呢?

    小钟老师:法律上通过要求短线交易人员返还非法所得,来阻止董监高及大股东滥用澳门新葡亰平台游戏内幕信息进行交易,从而保护股东利益。我国证券法第四十七条规定,上市澳门新葡亰平台游戏董事、监事、高级管理人员、持有上市澳门新葡亰平台游戏股份百分之五以上的股东,将其持有的该澳门新葡亰平台游戏的股票在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内又买入,由此所得收益归该澳门新葡亰平台游戏所有。由于目的在于事前防范,因此不管短线交易人员在实际的交易中是否利用了内幕信息,都需要返还收益。这也就是大家所说的短线交易归入权。

    冯大爷:那么这个权利和大家中小股东有何关系呢?

    小钟老师:短线交易归入权主要由董事会和股东行使。当上市澳门新葡亰平台游戏董监高及大股东发生短线交易行为后,董事会应当首先对其收益进行归入。但由于短线交易主体可能与董事会存在密切的联系,董事会可能会为保护部分个人利益而不去行使归入权,这时就需要有其他的主体代其行使这项权利。而股东行使归入权就是对董事会行使归入权的补充。若澳门新葡亰平台游戏董事会没有依法积极行使归入权,股东即有权提醒董事会在三十天内行使该权利,如果澳门新葡亰平台游戏董事会在三十天内仍然没有实行该权利,股东就享有了以自己的名义直接向人民法院起诉的权利,使澳门新葡亰平台游戏收回短线交易所得,通过保护澳门新葡亰平台游戏的利益来保护股东利益。对于相关的法律常识,大家再请孟博士来解读下,让您彻底弄懂短线交易归入权。

    孟博士解读:

    证券法第四十七条规定:“上市澳门新葡亰平台游戏董事、监事、高级管理人员、持有上市澳门新葡亰平台游戏股份百分之五以上的股东,将其持有的该澳门新葡亰平台游戏的股票在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内又买入,由此所得收益归该澳门新葡亰平台游戏所有,澳门新葡亰平台游戏董事会应当收回其所得收益。但是,证券澳门新葡亰平台游戏因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的,卖出该股票不受六个月时间限制。

    澳门新葡亰平台游戏董事会不按照前款规定实行的,股东有权要求董事会在三十日内实行。澳门新葡亰平台游戏董事会未在上述期限内实行的,股东有权为了澳门新葡亰平台游戏的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。

    澳门新葡亰平台游戏董事会不按照第一款的规定实行的,负有责任的董事依法承担连带责任。”

    对于这条我来做一下详细解读。首先,关于收益归入澳门新葡亰平台游戏,持股达5%以后的六个月内买卖倘若有收益,则必须无条件归澳门新葡亰平台游戏所有;如果买卖没有收益,就谈不上收益归澳门新葡亰平台游戏了。其次,关于六个月如何起算,“买入后六个月内卖出”、“卖出后六个月内又买入”是指最后一笔买入、卖出时点起算六个月内卖出或买入。

    此外,证券法第一百九十五条对短线交易的行政责任做了明确的规定:“上市澳门新葡亰平台游戏的董事、监事、高级管理人员、持有上市澳门新葡亰平台游戏股份百分之五以上的股东,违反本法第四十七条的规定买卖本澳门新葡亰平台游戏股票的,给予警告,可以并处三万元以上十万元以下的罚款”。

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