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国农科技12.81亿元交易获通过 标的资产受多重质疑

2019-11-08 02:54  来源:证券日报 张文湘

    ■本报记者 张文湘

    国农科技重大资产重组一事终于有了新进展。11月7日,国农科技发布公告称,经证监会上市澳门新葡亰平台游戏并购重组审核委员会审核,澳门新葡亰平台游戏发行股份购买资产暨关联交易事项获有条件通过。受此影响,国农科技股票11月7日开盘一字涨停。

    今年3月份,国农科技剥离了原生物制药业务,而今年第三季度澳门新葡亰平台游戏仅有52万元营业收入,本次购买资产事项对国农科技可谓意义重大。不过,其收购标的的财务状况此前受到多方质疑,本次收购也产生了巨额的商誉,国农科技未来前景也引起了投资者的广泛关注。

    业绩承诺面临较大压力

    今年6月22日,国农科技宣布,拟发行股份购买北京智游网安科技有限澳门新葡亰平台游戏(以下简称“智游网安”)100%股权,标的资产的交易作价达到12.81亿元。公开资料显示,智游网安成立于2013年1月,是一家移动应用安全服务提供商,主要从事针对移动应用安全的方案规划与设计、产品开发、安全管理服务等业务。

    本次交易中,智游网安100%股权的评估值较账面净资产增值11.47亿元,增值率高达849.94%。而国农科技也预计,本次交易完成后,上市澳门新葡亰平台游戏将新增11.61亿元商誉。

    本次交易的业绩承诺方承诺,智游网安2019年净利润应不低于9000万元,2019年和2020年累计净利润应不低于2.07亿元,2019年至2021年累计净利润应不低于3.59亿元。

    2017年和2018年,智游网安实现归属于母澳门新葡亰平台游戏股东的净利润分别为2032万元和5748万元。今年上半年,智游网安营业收入为7148万元万元,归属于母澳门新葡亰平台游戏股东的净利润为2399万元,业绩完成率约为26.66%,下半年完成业绩承诺仍然面临较大的压力。

    而智游网安的真实盈利能力,也受到市场人士的关注,并引发了对其后续能否完成业绩承诺的担心。国农科技出具的资产评估报告显示,今年1月份-6月份,智游网安1年以内坏账准备的计提比例仅为0.44%,低于可比较的上市澳门新葡亰平台游戏;在7家可比较的上市澳门新葡亰平台游戏中,有4家1年以内坏账准备的计提比例为5%,其余3家的计提比例最低为0.5%。而在2017年和2018年,智游网安1年以内坏账准备的计提比例为0.5%,5家可比较的上市澳门新葡亰平台游戏的计提比例为5%。

    国农科技说明称,标的澳门新葡亰平台游戏应收账款账龄主要集中在1年以内,大部分应收账款能在1年内收回,长账龄应收账款占比低于大部分同行业可比上市澳门新葡亰平台游戏,因此1年以内坏账计提比例低于同行业可比上市澳门新葡亰平台游戏。

    “在计提比例较低的问题上,上市澳门新葡亰平台游戏的说明没有实际的说服力。这个问题的关键可能在于,为什么标的澳门新葡亰平台游戏收回1年内账款的能力,要远强于其他可比上市澳门新葡亰平台游戏。”一位资深会计从业人士在接受《证券日报》记者采访时说道。

    除坏账计提比例外,智游网安还被媒体质疑存在虚增债权、采购数据失真、毛利率过高等问题。

    连续出售资产

    主营“变脸”

    国农科技原主营业务为生物制药业务、移动互联网游戏业务以及投资业务。2019年3月份,国农科技完成子澳门新葡亰平台游戏山东北大高科华泰制药有限澳门新葡亰平台游戏股权出售事宜,剥离了澳门新葡亰平台游戏的生物制药业务。此举对国农科技的经营造成重大影响,剥离生物制药业务之后,国农科技今年第三季度的收入仅有52万元。

    另外,国农科技今年前三季度亏损994万元,而2018年亏损为2027万元,四季度如何扭亏为盈,也成为澳门新葡亰平台游戏考虑的重要问题。

    今年10月29日,国农科技又发布公告称,同意下属子澳门新葡亰平台游戏深圳国科投资有限澳门新葡亰平台游戏以协议转让的方式,出售其持有的广州火舞App开发股份有限澳门新葡亰平台游戏(以下简称“广州火舞”)20.17%股权。本次交易对手方为深圳市京王实业有限澳门新葡亰平台游戏,双方协商确定股权转让价格为5200万元。本次交易完成后,国农科技及子澳门新葡亰平台游戏将不再持有广州火舞股权。

    国农科技表示,本次交易是为了有效优化澳门新葡亰平台游戏的资源配置,而本次交易最终对澳门新葡亰平台游戏财务状况的影响,以年审会计师审计结果为准。国农科技公告显示,今年上半年,广州火舞实现营业收入3285万元,亏损额为1799万元。而在2018年,由于广州火舞业绩下降,国农科技对所涉及的存在减值迹象的股权进行了减值测试,计提减值准备2275万元。

    11月7日,《证券日报》记者致电国农科技,并依工作人员指示,将采访问题发送至指定电子邮箱。而截至记者截稿,仍未收到国农科技方面的正式回复。

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